风险投资人的真面目出色VS逊色

2019年04月05日 来源:

风险投资人的真面目:出色 VS 逊色 融资不是一件容易的事情,融资进程中遇到一名出色的风险投资人更是不容易!当各路风险投资人厮杀投资场时,你能看得清这些投资人真正的面目么?好与坏,出色与逊色都在皮囊里!

原文发表于The Angel VC,本文由创之(o)首发。

我曾浏览过 Ben Horowitz 撰写的「好产品经理与差产品经理」,和 Stefan Smalla 的「好领导与差领导」,这两篇杰作对我的影响非常大,给我的感触也非常深,因此我也想尝试着把自己的经验和经历总结起来,为大家分享一下出色的风险投资人与逊色的风险投资人之间的差别。

本文是我们目前的想法,随着时间和经历,想法可能会不同;我们非常期待各位风险投资人和企业家与我们一起讨论这个话题。

在现实中,下文中描写的出色的风险投资人是不多见的,也其实不容易遇到。事实上,没有一名风险投资人会像文中描写的那样完美,但是只要我们有这样的雄心,一步一步向目标迈进就好。

出色的风险投资人会尽自己的一切能力,帮助、支持所投资的公司。

出色的风险投资人会提升公司的价值

出色的风险投资人能够时时关注她的投资组合公司,并给予帮助。如果投资组合创始人需要帮助,不论是亲自出马,还是动用社会资本,风险投资人将提供一切帮助。出色的风险投资人有时充当招聘人员,有时充当测试员,有时是私人导师,而且不怕脏不怕累,全心投入。如果创始人需要帮助时,出色的风险投资人基本不会从投资商业模式方面来斟酌这件事情。

出色的风险投资人不单单只回应创始人的需求,他(她)会时时了解目前公司遇到的挑战与困难,并积极地寻求解决方案。

出色的风险投资人会为创始人搭建公平接触其他合作伙伴的平台。

出色的风险投资人深知个人提供的帮助是有限度的,他们会借助其他投资者的知识与技能帮助团队度过难关。出色的风险投资人会通过各种线上和线下讨论会,促成创始人之间知识与技能的交换。

逊色的风险投资人会在达成交易阶段给予很多许诺,而在交易达成后,能够兑现的许诺寥寥无几。

我们认为自己是服务公司。我们努力着在点滴中赢得信誉和口碑。我们不断践行着着创造价值的艺术,我们想成为创始人靡下的履行董事,而且我们每天努力赢得这个称号。

Bill Gurley

Benchmark Capital 普通合伙人

出色的风险投资人谦逊,不会一心想着抢占风头

出色的风险投资人明白,创始人与投资者之间巨大的信息隔阂会影响公司的业务。他晓得创始人在行业和客户方面拥有数千个小时的经验,了解团队中的每一个成员;而风险投资人对初创公司的了解仅停留于表皮。出色的风险投资人还知道,投资人能想到的方案,创始人基本都早已斟酌过了;即便是投资人可以提供很好的建议或不同的思考角度,但是投资人应当采取宏观控制,切忌不要为创始人做决定。

同时,出色的风险投资人知道,对创始人而言,管理投资人是一件非常耗费时间的事情。

逊色的风险投资人高估自己的远见,通常会从微观上控制,还会尝试着控制和管理,这类风险投资人通常会成为创始人维护的负担。

出色的风险投资人会避免与投资组合公司产生任何冲突

出色的风险投资人不会投资两家具有直接竞争关系的公司。避免在投资进程中出现不必要的冲突。

差的风险投资人会同时投资多家公司,不会将全部的精力和支持给予同一家投资组合公司。

出色的风险投资人会努力使公司整场蛋糕的份额变大,而不是只想着扩大自己在公司的份额。

如果公司想要继续吸引其它的投资者,不论甚么阶段,出色的风险投资人都会帮助创始人吸引的投资者。当风险投资人看到有利于公司发展的潜伏价值时,投资者会向创始人提出建议并约请能够带动公司价值增长的外来投资者参加融资活动。

而差的风险投资人会担心联合投资人的加入会使自己在公司的股份减少。此类投资人不会从公司层面斟酌问题,不希望创始人与其他投资者合作,他们的目标就是保证自己在公司的份额。

出色的风险投资人不会从创始人处获得不公平的好处

出色的风险投资人采取简单的条款清单。他们也许在谈判时非常不容易搞定,但是他们不会通过一些难懂的投资条款折磨创始人。他们会尽量使合同简洁明了。这类投资者明白回报是通过的结果来取得的,在必然会出问题的事情上保护自己的利益没有多大价值。

出色的风险投资者会在不同的情况下,从创始人处取得筹马,但是他们不会过度使用自己的筹马。

逊色的风险投资人在商讨条款清单时,会花费很多时间讨论各种不大可能发生的情况下的微观控制;会通过各种不公平、不寻常和难懂的条款来讹诈创始人。

当逊色的风险投资人占据上风时,比如当公司资金不足时,创始人要求投资者进行过渡融资时,他们会利用其筹马提升自己的位置。

出色的风险投资人会尊重每一名企业家

出色的风险投资人会尊重创始人的时间

如果没法正常出席活动时,出色的风险投资人会重新与创始人约定时间,并按时出席会议。在会议期间,此类投资者会将其关闭或设置为静音,并放在口袋或包中。

逊色的投资者总是在时刻与创始人重新约定时间。当会议终究准备就绪时,此类投资者总是迟到。在会议期间,此类投资者会不断查看自己的,收发邮件、查看 Facebook 信息等等。

所有未按时到会者将罚 10 美元。这是我作为企业家的经验。当你是企业家时,公司的生死与你息息相关。你非常努力地工作,不想做的事情就是坐在风险投资办公室的大厅中等待!

Ben Horowitz

Andressen Horowitz 普通合伙人

出色的风险投资人会非常专业地处理未选中的公司

投资者需要对 99% 的创业公司说「不」,因此出色风险投资人会组建一个团队,建立交易评审进程,保证创始人取得及时的回复。由于时间关系,对每一个投资案例给予详细的反馈有点困难,但是出色的风险投资者还是会尝试说明为何该公司不符合自己的意向。

逊色的风险投资人从来不会回复任何询问。当谢绝某个案例时,此类投资者完全不会给创始人任何反馈。另外,逊色的风险投资人通常会一直拖延决定,给自己留下更多的选择时间和机会。

出色的风险投资人只在达成交易时签订条款清单

出色的风险投资人只有在决定要投资时才会签订条款清单。在经严格评估审查后,如果真的出现严重的问题,出色的风险投资者都会退出,而产生这种情况的机率极小。在交易评估阶段,风险投资人会尽可能保持透明公开,向创始人说明其感兴趣的程度和评估时间需求。

逊色的风险投资者会先签订条款清单以保护投资选择——即在他不确定自己终究是不是会投资的情况下。逊色的投资者通常会在投资决定和时间上给予误导性的回复。

出色的风险投资人会将自己的利益与有限合伙人的利益结合起来。

出色的风险投资人靠收益而非管理费获得鼓励

出色的风险投资人期望取得的收益,的管理费。同时,此类风险投资者将大部分管理费用于提升自己投资筹马的地方,以进行更好的投资(如提供资源建立合伙与顾问团队),而不是获得大量的薪资。出色的投资者会在其基金上大力投资,不会觉得普通合伙人是一种负担。

逊色的合伙人想要赚更多钱,即便有限合伙人没法取得许多收益。此类投资者通常想要使自己一般合伙人的义务少,薪资。

出色的风险投资人专注、勇气十足、谦逊、喜欢多样化。

出色的风险投资人专注

出色的风险投资人只有在一定的阶段、地域或行业中进行一个或多个专注的投资。

而逊色的风险投资人会在各种阶段、地域和行业进行投资。此类投资者对所投资的公司缺少了解,因此也没法提供有效的支持。

出色的风险投资人勇气十足

出色的风险投资人勇于做出大胆的决定。此类投资者非常有主见,但也会投资大多数投资者都确认的公司。同时,此类投资者也不怕承认毛病与失败。

逊色的风险投资者通常畏惧出局,不敢单独做决定。但是一旦大多数投资者决定投资时,此类投资者变得异常兴奋。但一旦投资失败时,他们通常会杜撰一个公关故事,使投资看上去是成功的。

出色的风险投资者非常谦逊

出色的风险投资者晓得运气与缘份在投资中起侧重要的角色。他们知道自己需要不断证明自己的价值,并且要做得与上一次投资一样出色。出色的风险投资者不会以自我为中心,他们是通常是非常棒的聆听者,会常说「我不是很清楚」。

相反,逊色的风险投资者46、才自清明志自高——清·曹雪芹,在进行了1两次尝试后,会觉得自己是天才。此类投资者通常以自我为中心,话非常多,会使董事会变得非常无效力。

出色的风险投资人期待与欣赏多样性

<敢为人民鼓与呼p>出色的风险投资者希望与不同语文、文化、肤色、国籍、性别、年龄、个性和性取向的人工作、投资。此类投资者懂得「这些人可以打开新的市场,建立新的潜伏投资回报。」

而逊色的风险投资者偏向投资喜欢自己的人。

我们对多样性所求源自对探索世界的没法抗拒的渴望;源自于想要更多了解世界的好奇;源自于道义的与理智的谦逊,帮助他人和自己成为更大、更开明的全球社区与家庭的1分子。

Dave McClure

500Startups 开创合伙人

出色的风险投资者进行长时间的投资,并给予回报

出色的风险投资者投资长期的合作伙伴关系

不论做任何事情,出色的风险投资者都会进行长远的打算。他们知道「人生有相逢」这个道理,他们总是尝试建立一种互利共赢的局面。

相反,逊色的风险投资者通常会牺牲长时间的合作伙伴和利益,着眼于眼前的利益。

出色的风险投资者分享知识(但不会泄漏机密信息)

出色的风险投资人会与初创公司和投资者分享自己的知识,此类投资者晓得这并不是是一件没有任何好处的游戏。

但是,他们从来不会泄漏机密信息,比如演讲稿,除非创始人允许其这样做。

逊色的风险投资者不愿意分享自己的知识,但却对机密信息缺少尊重。

出色的风险投资者希望世界成为一个更加美好的地方

出色的风险投资者关心他人,此类投资者知道生活中比经济回报重要的事情很多。不论是投资清洁技术,或是进行慈善,或是进行社区工作,他们总是希望这个世界变得更加美好。当他们取得金钱时,他们不会忘记多年的努力工作、在对的地方出身与长大、以及与这么多出色的人一起工作才使自己取得这些财富。

而差的风险投资会有一种夸大的权利意识,缺乏同情心。

一点非常重要的:

出色的风险投资者延续出色的工作方式,而逊色的风险投资人不会!

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