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钢市看点春节之前国内钢市或深陷寒冬

2018-12-04 04:29:05

钢市看点:春节之前国内钢市或深陷"寒冬"

2014年,中国及世界钢市总体上均呈一路震荡走低之势,且在年底都以弱势收官。进入2015年,全球钢材市场依旧低迷,国内钢市看空气氛更加浓重。截至2015年1月9日,兰格钢铁综合价格指数(LGMI)降至112.2点,比上年底(2014年12月31日)跌1.14点;其中长材价格指数降至113.2,比上年底跌0.97点;板材价格指数降至110.8点,比上年底跌1.27点。结合当前的宏观经济环境和国内外钢材市场供需状况,预计在春节(2月19日)之前,国际钢市几乎不会有明显起色,国内钢市或继续深陷寒冬。

当前,世界经济仍处于调整、复苏之中。国内经济增长放缓之势已经非常明显,传统工业产能过剩的基本局面难以改观,钢材市场供需平衡不能正常保证,加大出口、降价促销成为厂家不得已的常规销售手段。与此同时,还可能伴之以减产或者转产。令人欣慰的是,2014年钢材出口已成为我国钢铁业的一大亮点,月出口量多在700万吨以上,且呈不断刷新、走高之势,其中11月份出口量高达972万吨,创造有史以来中国钢材月度出口量纪录。2014年全年我国钢材出口量累计将达到9000万吨以上,约占国内钢材总量的12%,为解决国内钢材市场供应过剩问题发挥了重要作用。而这其中,50%以上的出口钢材都享受着9%-13%的出口退税政策优惠。

然而,进入2015年,支撑这一亮点的出口政策发生了根本性的变化,财政部和国家税务总局通知决定自今年1月1日起正式取消含硼钢出口退税,即将国内含硼钢的出口退税率由13%~9%全部下调为零。这对国内钢材出口形成的冲击在短期内将难以消除。没有了出口退税政策的支持,中国钢材在国际市场的竞争力将显着下降,本已微利经营的国内厂商,绝不可能每吨减少300~400元以上去争着出口钢材。那么,部分出口材转内销将加重国内市场的供应压力。另一方面,从国际钢材市场及贸易环境来看,亚洲、欧洲及美洲市场钢价均在继续走低,CRU指数月环比跌幅加大,不少国家还将对进口钢材展开反倾销调查或者征收保障措施税。如巴西裁定来自于中国的中厚板存在规避行为;英国将继续采用反倾销、技术合规性及产品性能认证等措施限制中国螺纹钢出口至欧洲市场;印尼决定对来自中国大陆等地的冷轧不锈钢发起反倾销调查;巴基斯坦国内钢厂要求政府采取管制措施终止中国钢材倾销;美国将对源自中国进口的碳钢合金线材征收反倾销和反补贴税;墨西哥决定对原产于中国的钢缆每吨征收2580美元的反倾销税;马来西亚在今年上半年将对进口热轧钢板征收23.93%的临时保障措施税;泰国在今年6月份之前(截止于2015年6月6日)将对进口非合金热卷、中厚板征收21.92%的终保障措施税;等等。由此可知,近段时间我国钢材出口困难很大,出口价格提高势在必然,出口量萎缩在所难免,而春节之前更是首当其冲。

就国内钢市自身而言,目前的行情正延续着2014年一路下滑的态势,无论是普材、品种钢,还是特种钢材,均难以提振。据兰格钢铁信息研究中心市场监测,热轧卷板价格为6年来新低,三级螺纹钢价格为10年来新低,钢坯价格为11年来新低,中厚板价格为12年来新低看来,2015年春节之前国内钢市弱势走跌、低位运行已几成定局、变数甚微。除了出口受阻、困难增加之外,国内钢材市场还受到以下诸多因素的影响和制约。

1、经济形势减弱。

国家统计局发布2014年12月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,下降0.2个百分点,显示需求再度走弱,主要制造业调整延续。2014年前11个月固定资产投资同比增速下滑至15.8%,增速连续5个月下滑,创下近13年来新低,其中房地产开发投资增速继续回落0.5个百分点至11.9%;基建投资增速回落8.3个百分点至14.9%。投资数据显示,受财政支出制约,基建投资增速放缓。兰格钢铁信息研究中心统计发布2014年12月钢铁流通业PMI总指数为44.9%,降至历史点,显示需求萎缩,钢铁流通市场较为低迷。从主要分项指数来看,生产低位回升,企业销量下降,下游订单继续缩减,企业对后市缺乏信心,采购意愿较弱;新出口订单指数连续收缩且幅度加大,产成品库存指数继续上升,购进价格指数连续收缩,显示当前国内钢材市场供强需弱的矛盾进一步加剧。

2、市场需求下降。

天气寒冷,工地停工增多,加之资金紧张、回款缓慢,需求相当疲弱。当前北方市场需求极度匮乏,有价无市司空见惯。在南方市场,由于北方低价资源不断抵达,所受冲击不小,而下游需求却依然放缓,钢价被迫步步下行。按照惯例,每年的1、2月份国内钢材需求为低迷,大部分地产及基建项目已经停工,新开工项目几乎没有,所以春节之前下游需求不断萎缩,持续低迷。市场操作套路:需求低迷,价格下跌,加紧出货;加紧出货,价格继续下跌;如此循环往复。

3、资源供应增长。

国内钢企生产积极性高涨,开工率保持较高水平。中钢协数据显示,2014年12月中旬我国重点企业粗钢日均产量为178.19万吨,环比增长1.86%,创去年国庆节以来日均产量水平。随着APEC会议结束,钢厂开工率持续回升,国内重点企业日均粗钢产量已连续三旬保持在170万吨以上。

4、钢材库存回升。

由于需求持续回落,而钢厂开工率居高不下,各地钢厂库存都有了一定增加,社会库存在结束持续将近一年的下降之后也已经重回上升之势。2015年以来,全国主要市场社会库存总量延续前期增长之势,增幅明显扩大。据兰格钢铁统计,截至1月9日,全国钢材社会库存指数为99.90点,比去年底上升4.16%。中钢协的数据显示,2014年12月中旬重点钢铁企业钢材库存量为1488.27万吨,旬环比增长1.18%,同比增长7.67%。

5、资金流动性弱。

钢铁上下游产业链的资金流动性相当薄弱,很多钢厂赔本赚吆喝,促进出货、活跃流通。年关临近,资金回笼压力较大,钢厂及贸易商资金链较为紧张,流动性不足导致钢价波动空间收窄。

6、成本支撑不力。

铁矿石价格继续弱势下行,其中国产矿跌幅较大。国内钢厂现在大都错峰采购铁矿石,选择下跌期适量购进。尽管铁矿石进口量和港口库存量双双下降,对进口矿价格存在一定支撑,但由于国内钢厂补库意愿很弱,价格依然回升无力。1月9日,62%品位铁矿石普氏指数为每吨70.5美元,较2014年年底下跌1.25美元。而在钢坯方面,坯料库存持续增大,其价格仍有下行空间,后期降势难挡。原料价格下跌,带动钢厂生产成本下降和钢材价格走低;另一方面,却又使得钢企加大产能释放,减产成空。

7、业内心态悲观。

无论是钢厂还是贸易商,业内大都认为2015年钢市降潮已定,不敢贸然操作,观望为主,甚至期望更低的价格出现。下游买涨不买跌的心理使得市场出货十分缓慢,由此加重商家的悲观情绪。

8、春节假期效应。

临近春节,工地逐渐停工,钢厂检修、停产日渐增多,资金回笼要求迫切,市场资金面偏紧,流动性差,商家基本没有冬储欲望,多以积极出货为主。

时令冬季,天气寒冷。供应增加,需求萎缩,库存回升,经济减弱,成本下滑,资金短缺,心态悲观,春节休作,诸多因素的交互作用和叠加影响使得春节之前的国内钢市趋低弱稳,欲振乏力。如果将此时的价位比作寒冬,那么可以说,春节之前的国内钢材市场或将深陷寒冬而无以自拔。

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